加载中...

热门搜索

个股评级 两金股大有潜力

  • 2011-12-17
  • 来源:证券时报

  三聚环保:公司进一步走向成熟 给予增持评级
  公司主要从事脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂(脱氯剂、脱砷剂等)、特种催化材料及催化剂等的研发、生产、销售、技术咨询和技术服务。
  公司今年高硫容脱硫剂销量预计在3000吨左右,随着年底1万吨高硫容粉生产装置的调试完毕,明年产能将大量投放。
  去年以来,公司对脱硫剂产品在不同具体领域中的应用进行了深入细化研发;在销售模式上,剂种销售、集装箱销售与租赁、整体外包的模式推广和定价机制也更加灵活。通过针对性研发和销售策略,公司产品在工业化应用中进一步走向成熟,逐渐接近销售爆发的拐点。
  我们认为公司已步入高速成长期,近年有望保持50%甚至更高的复合增长率。脱硫净化剂的放量、催化剂品种的不断拓展和盈利模式的升级是推进公司销售收入和盈利水平同步增长的三大动力。预计公司2011年至2013年每股收益分别为0.50元、0.75元和1.06元,净化剂销量的超预期和大订单的签订为明年构筑了超预期的可能。因此给予2012年25倍至30倍市盈率,目标价格20.6元左右,建议增持。

  合康变频:全年订单增长稳定 维持增持评级
  高压变频对应的电气节能市场,受经济形势的影响不是非常显著,订单没有出现明显下滑,在各耗能行业、各级政府节能减排指标的引导下,行业继续平稳向前。预计全年订单台数同比增长70%左右,订单金额同比增长50%至60%左右。行业洗牌在2009年、2010年基本完成,目前产品价格已经趋于平稳。公司今年在订单台数方面已经与利德华福持平,位居行业前二,订单金额方面较对手略小。
  公司IPO厂区设计产能紧张,目前处在满产状态,武汉基地的建设将有效地增加产能,缓解经营瓶颈。不过实体经济普遍面临的回款困难在合康变频所在的行业尤显突出。
  公司成立以来一直专注于高压变频器行业,产品多元化较少,只是围绕变频器延伸到中低压、防爆产品。目前公司开始考虑新业务,例如光伏逆变器。公司在手订单充足,产品交货期长,普通产品也要6至8个月,公司的收入确认是订单的滞后反应,年度业绩保持平稳。预计2011年、2012年每股收益分别为0.56元和0.74元,目前股价对应市盈率分别为32倍和24倍,维持"增持"评级。

已有位网友发表评论

网友评论

  • 正在加载评论列表...

加载评论中...
  • 沪市
  • 深市
  • 沪B
  • 深B
  • 沪深300
  • 热门推荐
股票名称 涨跌幅 当前价格 涨跌额 所属板块
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
  • 个股点评
更多
  • 限售解禁情况
股票名称 解禁日 解禁市值(万) 批次
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

投资大师 基础知识 交易入门 投资技巧 法律法规